OIS (Overnight Index Swap)

Contratto che scambia interessi a tasso fisso con interessi calcolati accumulando un tasso di riferimento a un giorno lungo il periodo concordato.

La componente variabile deriva dalla capitalizzazione giornaliera di un tasso overnight, come SOFR o €STR, sul periodo di calcolo previsto. Il termine overnight riguarda il tasso sottostante; il contratto può durare anche diversi anni. Questi strumenti servono a coprire il rischio di tasso e a ricavare curve utilizzate per valutare altri contratti. Le quotazioni incorporano le attese sui tassi futuri e premi di mercato, quindi richiedono cautela quando vengono lette come previsioni.