NAV (Net Asset Value)

Valore delle attività di un fondo al netto dei suoi debiti. Diviso per le quote in circolazione, indica il patrimonio attribuibile a ciascuna quota.

Il calcolo parte dal valore delle attività possedute e sottrae passività e spese maturate. Nei fondi aperti il risultato per quota serve a determinare il prezzo di sottoscrizione e rimborso secondo le scadenze previste. Per un ETF, il prezzo degli scambi in borsa può discostarsi dal valore patrimoniale netto. La qualità della misura dipende dalla valutazione delle attività, soprattutto quando mancano prezzi di mercato osservabili per gli investimenti detenuti.