Broker-Dealer

Intermediario finanziario che esegue compravendite di titoli per conto dei clienti oppure negozia per conto proprio, secondo il ruolo assunto.

Negli Stati Uniti il termine riunisce due ruoli previsti dalla disciplina dei mercati. Come broker, il soggetto esegue operazioni per altri e può ricevere commissioni. Come dealer, compra e vende titoli per proprio conto nell’ambito della propria attività. La registrazione e gli obblighi applicabili dipendono dalle funzioni svolte e dalle esenzioni previste. Un operatore può offrire anche custodia o gestire un ATS, con requisiti ulteriori legati a ciascun servizio.