IRS (Interest Rate Swap)

Contratto con cui due parti scambiano pagamenti di interessi calcolati sullo stesso capitale di riferimento, spesso usando un tasso fisso e uno variabile.

Il capitale di riferimento serve al calcolo degli interessi e generalmente resta senza trasferimento. A ogni scadenza le parti regolano i flussi pattuiti, spesso compensandoli in un pagamento netto. Un'impresa indebitata a tasso variabile può pagare il tasso fisso e ricevere quello variabile per stabilizzare il costo del debito. Il contratto assume un valore positivo o negativo con il movimento dei tassi e comporta rischio di controparte o richieste di garanzie durante la sua durata.