Inflation Swap

Contratto che scambia un pagamento legato a un tasso prestabilito con uno basato sulla variazione di un indice dei prezzi, trasferendo il rischio di inflazione.

Le parti concordano un capitale di riferimento e un indice dei prezzi. Nella versione senza cedole i pagamenti si regolano alla scadenza, confrontando l'inflazione accumulata con il tasso fisso pattuito. Altre versioni prevedono pagamenti periodici. Un fondo pensione può usare il contratto per coprire impegni che crescono con i prezzi. Il tasso quotato incorpora aspettative, premi per il rischio e condizioni di liquidità, perciò la sua interpretazione richiede di distinguere queste componenti.