Black Swan Event

Evento raro e imprevedibile con impatto enorme, razionalizzato solo a posteriori: crolli improvvisi o crisi sistemiche ne sono esempi tipici.

Concetto reso celebre da Nassim Taleb nel libro omonimo del 2007. Tre caratteristiche lo definiscono: rarità estrema, impatto massiccio, prevedibilità apparente solo col senno di poi. La crisi dei subprime del 2008, il crollo di FTX nel 2022, la pandemia Covid ne sono esempi. Nei mercati finanziari i modelli basati su distribuzione normale li sottostimano sistematicamente. Strategie robuste preparano a subirli senza tentare di prevederli.